4 กลยุทธ์การสร้างงาน ETFs สำหรับคุณ โดยเอลิซาเบ Ody | สิงหาคม 2010 เราจะแสดงวิธีการใช้เงินแลกเปลี่ยนซื้อขายเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของคุณและป้องกันความเสี่ยงเดิมพันของคุณ โพลล์สายตาของคุณผ่านทางนวัตกรรมทางการเงินของการไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาและคุณจะเห็นของเก่าของ contraptions หักลง จำนองดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวตัวอย่างเช่นการสลายตัวควบคู่ไปกับการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นสังเคราะห์และการประมูลตราสารอัตรา เรื่องเตือนในตราสารเหล่านี้เป็นสิ่งธรรมดา: เมื่อมาถึงทางการเงินของคุณคุณควรวิ่งหนีจากสิ่งที่รสชาติของการเป็นสิ่งใหม่ล่าสุดร้อน ถ้าชนิดของเหตุผลขรึมนี้ได้นำให้คุณหลีกเลี่ยงกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขายเราปรบมือกับดุลยพินิจของคุณ แต่ 17 ปีหลังจากที่อีทีเอฟเป็นครั้งแรกตีตลาดสหรัฐก็ถึงเวลาที่จะพิจารณา แม้จะมีการล่มสลายที่น่าตกใจหลายสิบของเงินทุนวันที่ 6 พฤษภาคม ETFs มีเนื้อหาผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในหน่วยความจำล่าสุด (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผิดพลาดของแฟลชให้ดูวิธีการซื้อและขายอีทีเอฟและสิ่งที่ผิดไปด้วย ETFs) . นักลงทุนทั่วโลกในวันนี้ถือมากกว่า $ 1 ล้านล้านดอลลาร์ใน ETFs สินทรัพย์ใน ETFs ที่ถือโดยนักลงทุนสหรัฐได้สามเท่าในอดีตห้าปีเพื่อ $ 793,000,000,000 และประมาณครึ่งหนึ่งของ 902 ETFs ที่มีให้กับชาวอเมริกันที่ถูกสร้างขึ้นในเวลาเพียงสามปีที่ผ่านมา การโฆษณา ดังนั้นสิ่งที่เป็นแหล่งใหญ่หรือไม่ และสิ่งที่เป็นวิธีที่ดีที่สุดที่จะพอดีกับพวกเขาเป็นกลยุทธ์การลงทุนของคุณ? ETFs เป็นเพียงกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหุ้นเป็นหุ้นทำ ผู้ประกอบการค้าระยะสั้นที่ได้รับประโยชน์อย่างมากจากความสามารถในการซื้อและขาย ETFs ตลอดทั้งวันมีแนวโน้มที่จะเป็นแรงผลักดันสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการระเบิดในความนิยม ETFs ส์ แต่ที่ร้ายแรงใจนักลงทุนระยะยาวสามารถพบมากที่จะรักอีกด้วย คุณสามารถใช้พวกเขาเป็นสัดส่วนการถือหุ้นหลักหรือเพื่อปรับการผสมการลงทุนของคุณ คุณสามารถเสียบหลุมในผลงานของคุณหรือได้รับการเข้าถึงหลักทรัพย์ที่แปลกใหม่และไกลออกไปมุมของโลกที่ในอดีตได้รับยากหากไม่เป็นไปไม่ได้สำหรับเฉลี่ย Joe ที่จะแตก นอกจากความสะดวกสบายและความยืดหยุ่น ETFs มีจำนวนข้อได้เปรียบอื่น ๆ : ETFs มีราคาถูก ค่าใช้จ่ายในหินด้านล่างด้านบนรายการ ในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีสำหรับการจัดการอย่างแข็งขันกองทุนรวมที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่ที่สหรัฐเป็น 1.42% ค่าเฉลี่ยสำหรับ ETFs ที่ลงทุนในหุ้นที่คล้ายกันเป็นเพียง 0.48% ต่อปี ETFs เกือบทั้งหมดเป็นกองทุนดัชนีดังนั้นพวกเขาจึงไม่จำเป็นต้องเปลือกออกมากสำหรับผู้บริหารและนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่เลือก (ให้ดูที่สนามค่อนข้างใหม่ของ ETFs การจัดการอย่างแข็งขันให้ดู ETFs กับ Hands-On ผู้จัดการ) และเนื่องจาก ETFs ส่วนใหญ่เป็นกองทุนดัชนีที่พวกเขาไม่ค้ามากซึ่งถือลดค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรม ยิ่งไปกว่านั้น "ไม่ว่าคุณจะเป็นสถาบันขนาดใหญ่หรือลงทุนขนาดเล็กเวลาคุณจะต้องจ่ายในราคาเดียวกัน" เมื่อคุณลงทุนในอีทีเอฟจิมรอสส์ร่วมหัวของ State Street ที่ปรึกษาระดับโลกธุรกิจอีทีเอฟกล่าวว่า คณะกรรมการการซื้อและการขาย ETFs จะลดลง แม้ว่านักลงทุนได้เป็นประเพณีที่มีการจ่ายค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จะซื้อและขาย ETFs เช่นเดียวกับที่พวกเขาจะมีหุ้น, ค่าคอมมิชชั่นเร็ว ๆ นี้อาจจะเป็นประวัติศาสตร์ สงครามราคาที่เริ่มต้นด้วย Charles Schwab ได้ติดกับดักสองที่ใหญ่ที่สุดผู้ให้บริการอีทีเอฟกองหน้าและ iShares (โปรดดูอัตราที่ดีสำหรับ ETFs ซื้อขาย:. $ 0) ในปีที่ผ่านมาคุณอาจจะสามารถซื้อและขายจำนวนมากหากไม่ได้มากที่สุด ETFs โดยไม่ต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น ETFs ให้การควบคุมที่มากกว่าภาษีของคุณ เมื่อนักลงทุนต้องการจากอีทีเอฟเธอก็ขายมันในตลาด นั่นหมายความว่ากองทุนไม่เคยมีที่จะขายให้กับผู้ถือครองเพิ่มเงินสดเพื่อตอบสนองความไถ่ถอนซึ่งช่วยลดโอกาสที่คุณจะได้รับในช่วงปลายปีการกระจายทุนกำไร อย่างไรก็ตามอีทีเอฟเท่านั้นที่สามารถจะเป็นภาษีที่เป็นมิตรเป็นหลักทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ การจ่ายดอกเบี้ยจากพันธบัตร ETFs และการจ่ายเงินปันผลจากหุ้น ETFs ได้รับการรักษาภาษีเช่นเดียวกับถ้าคุณเป็นเจ้าของพันธบัตรและหุ้นตัวเอง กำไรจากการ ETFs ที่ถือโลหะรวมทั้งมีค่านิยม SPDR หุ้นทอง (สัญลักษณ์ GLD) สรรพเก็บภาษีในอัตรา 28% ที่ใช้กับของสะสม และถ้าคุณเป็นเจ้าของอีทีเอฟที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ชนิดของอนุพันธ์), คุณต้องจ่ายภาษีสำหรับกำไรของอีทีเอฟแม้ว่าคุณจะไม่ได้ขายหุ้นในปีที่กำหนด ETFs เปิดพรมแดนการลงทุนใหม่ สมมติว่าคุณต้องการที่จะทำให้การเดิมพันโดยตรงกับบราซิล คุณสามารถใช้เวลาเลือกของคุณในสาม ETFs ที่ทุ่มเทให้กับบราซิล หรือบางทีคุณอาจต้องการที่จะไล่ตาม "การค้าดำเนินการกลยุทธ์" ซึ่งเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินในสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราผลตอบแทนเงินตลาดอยู่ในระดับต่ำและการลงทุนเงินในสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง PowerShares DB G10 สกุลเงินเก็บเกี่ยว (DBV) ไม่ว่าสำหรับคุณ คิดว่าราคาของทองคำมั่นใจว่าจะเพิ่มขึ้น? มีเป็นอีทีเอฟและแลกเปลี่ยนซื้อขายทราบญาติของอีทีเอฟเพื่อที่มากเกินไป (คุณควรจะตระหนักได้ว่า ETNs เป็นหลักรูปแบบของตราสารหนี้และมีความเสี่ยงของการเริ่มต้นเป็นผู้ออกควรล้มเหลว) เพียงจำ ETFs และ ETNs ไม่ได้อยู่ในและของตัวเองวิธีแก้ปัญหาสำหรับผลงานของคุณนั้น พวกเขาเป็นเครื่องมือที่มีความแม่นยำคุณสามารถใช้เพื่อแก้ปัญหาแฟชั่น "การมีลูกศรในการสั่นของคุณไม่จำเป็นต้องเป็นประโยชน์เสมอ" ทอม Lydon บรรณาธิการของ ETFTrends กล่าวว่า "คุณจะต้องมีกลยุทธ์และแผนได้." ด้านล่างนี้เรานำเสนอสี่กลยุทธ์สำหรับการใช้ ETFs ยุทธศาสตร์ที่ 1 สร้างแกนของแข็ง วิธีที่ฉลาดในการใช้ ETFs ยังอาจจะเป็นที่เห็นได้ชัดที่สุดในการกรอกข้อมูลหลักของผลงานของคุณกับหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่ เจมส์เชลตัน, เจ้าหน้าที่การลงทุนหัวหน้า Kanaly เชื่อถือ, การบริหารจัดการสินทรัพย์ฮุสตันกล่าวว่าเขาจะใช้เวลาตะปูนี้ในพอร์ตการลงทุนของลูกค้าของเขาเพราะเขารู้ข้อ จำกัด ของตัวเอง "มันยากมากที่จะชนะดัชนีในช่วงที่มีขนาดใหญ่ชิ้นส่วนที่มีประสิทธิภาพสูงของตลาด" เชลตันกล่าวว่า การโฆษณา คุณไม่สามารถไปอย่างผิดปกติโดยการซื้อตลาดทั้งหมด กองหน้ารวมตลาดหลักทรัพย์ (VTI) และ iShares S & P 500 Index (IVV) ตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมอยู่ ความแตกต่างที่สำคัญที่สุดระหว่างสองคือกองทุน iShares ดังนี้สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ 500 ดัชนีหุ้นและเอียงอย่างมากต่อ บริษัท ขนาดใหญ่ กองทุน Vanguard ถือ 29% ของสินทรัพย์ในหุ้นของ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลาง หากคุณเป็นนักลงทุนการบำรุงรักษาต่ำที่อาจจะมีขอบเขตของอีทีเอฟโฉมผลงานของคุณ แต่สมมติว่าคุณต้องการที่จะใช้มือบนวิธี ทั้งกองหน้าและกองทุน iShares มีการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดของการถือครองของพวกเขา (ราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น) วิธีการดังกล่าวอย่างแน่นอนยุทธศาสตร์ แต่มันเป็นสิ่งที่อันตรายที่อาจเกิดขึ้นเมื่อมีการสร้างฟอง ในช่วงต้นปี 2000 เช่นก่อนที่ความบ้าคลั่งสำหรับหุ้นเทคโนโลยีสิ้นสุดวันที่เทคโนโลยีคิดเป็น 39% ของ S & P 500 ทุกคนที่จัดทำดัชนีในวงกว้างที่ถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดที่มีการเปิดรับมากเกินไปที่จะหุ้นเกินราคามากที่สุดอย่างไร้เหตุผล ในทำนองเดียวกันหุ้นการเงินซึ่งใช้เวลาบางส่วนของความนิยมที่ใหญ่ที่สุดในช่วงตลาดหมี 2007-09 ยอดที่มากกว่า 22% ของ S & P น้ำหนัก 500 ในปี 2006 เท่านั้นที่จะผิดพลาดไปประมาณ 13% ของน้ำหนักดัชนีของสองปีต่อมา คุณสามารถฟองหลักฐานหลักของผลงานของคุณโดยใช้ ETFs ภาค ฮาวเวิร์ดปัจจุบันหัวหน้าผู้บริหารของ F-Squared เงินลงทุนเป็นเลสลีย์, Mass. ที่ปรึกษาการลงทุนแนะนำถือ ETFs ที่ติดตามเก้าตลาดที่สำคัญภาคผู้บริโภคตัดสินใจลวดเย็บกระดาษบริโภคพลังงาน, การเงิน, การดูแลสุขภาพ, อุตสาหกรรมวัสดุเทคโนโลยีและระบบสาธารณูปโภค - IN สัดส่วนที่เท่ากันและปรับสมดุลให้พวกเขาเป็นรายไตรมาส "คุณจะล่าช้าเมื่อตลาดของการชุมนุมอย่างหนักกล่าวว่า" ปัจจุบันเพราะกลยุทธ์ที่คุณจะต้องตัดชนะเลิศภาคอย่างต่อเนื่องและเพิ่มการสูญเสียภาค แต่ "มันเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงจัดการที่มีประสิทธิภาพ." เขาใช้เก้าเลือกภาค SPDR ETFs กองหน้าผู้ถือบัญชีสามารถประหยัดค่าคอมมิชชั่นโดยใช้ ETFs แนวหน้าของภาค (ไม่เหมือน SPDRs State Street ซึ่งม้วนโทรคมนาคมและภาคเทคโนโลยีสารสนเทศเข้ากองทุนเทคโนโลยีหนึ่งกองหน้ามีอีทีเอฟที่แยกต่างหากสำหรับแต่ละคน) กลยุทธ์ที่ 2 ลดภาษีของคุณ ETFs ช่วยให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากผลขาดทุนจากการลงทุนเพื่อการเสียภาษีโดยไม่ต้องคิดถึงกำไรหรือกระทบกับการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณ ตัวอย่างเช่นสมมติคุณมีความโชคร้ายที่จะซื้อหุ้นของบีพีเมื่อวันที่ 20 วันจากไฟไหม้แท่นขุดเจาะที่เรียกรั่วน้ำมันขนาดใหญ่ในอ่าวเม็กซิโกและขี่ม้าหุ้นลงไปที่ราคาในช่วงต้นเดือนมิถุนายนของ $ 32, ฤดูใบไม้ร่วง 47% การเก็บเกี่ยวการสูญเสียภาษีของคุณที่คุณจะต้องขายหุ้นของคุณและอยู่หมดสต็อกเป็นเวลาอย่างน้อย 31 วันทิ้งคุณเสี่ยงที่จะหายไปหมดในการกู้คืนที่อาจเกิดขึ้นในราคาหุ้นของ BP ETFs ให้คุณได้ทั้งสองวิธี คุณสามารถขายหุ้นบีพีของคุณและเงินลงทุนใน iShares S & P พลังงานสากล (IXC) บีพีอีทีเอฟเป็นที่สามที่ใหญ่ที่สุดในการถือครอง ถ้าความดันโลหิตและหุ้นกลุ่มพลังงานดีดตัวขึ้นอื่น ๆ ที่คุณจะมีส่วนร่วมในบางส่วนของกำไร หลังจาก 31 วันคุณสามารถขายอีทีเอฟและซื้อหุ้นคืน BP ของคุณ คุณสามารถใช้ย้ายไปยังตำแหน่งของกองทุนรวมนี้เป็นอย่างดีคุณควรต้องการที่จะเก็บเกี่ยวขาดทุนในกองทุนโดยไม่ทิ้งการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณ อย่างไรก็ตามกรมสรรพากรจะไม่ยอมให้คุณดึงย้ายด้วยหลักทรัพย์นี้ที่ "เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ." คุณไม่สามารถยกตัวอย่างเช่นการใช้เวลาในการสูญเสียของคุณเป็นประจำ S & P 500 ดัชนีกองทุนรวมและการลงทุนเงินที่ได้ในอีทีเอฟที่ยังติดตาม S & P 500 ยุทธศาสตร์ที่ 3 ทำให้เดิมพันยุทธวิธี หนึ่งในประโยชน์ของ ETFs คือการที่พวกเขาปล่อยให้คุณนั่งภาคโดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการถูกต้องเกี่ยวกับแต่ละ บริษัท "ผมเลือกหุ้นที่หัวใจ แต่ฉันรู้ว่ามีบางครั้งที่ฉันไม่ควรจะทำให้การเดิมพันหุ้นของแต่ละบุคคล" ดั๊กแซนด์เลอเจ้าหน้าที่ส่วนหัวหน้า Riverfront ลงทุนกลุ่มริชมอนด์เวอร์จิเนีย. ผู้จัดการเงินกล่าวว่า ยกตัวอย่างเช่นในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพ "สำหรับทุก ๆ หนึ่งหรือสองผู้โชคดีจะมีหนึ่งหรือสอง บริษัท ที่ล้มละลายไป." แทนที่จะโยนโผที่ภาคการพยายามที่จะเลือกผู้ชนะ "ผมสามารถซื้ออีทีเอฟที่ช่วยให้ผมเล่นรูปแบบที่โดยไม่ต้องไปนอกเขตความสะดวกสบายของฉัน" แซนด์เลอกล่าวว่า การโฆษณา แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าคุณสามารถหย่อนออกในการทำบ้านของคุณ สกอตต์เบิร์นส์ผู้อำนวยการวิจัยสำหรับ Morningstar อีทีเอฟกล่าวว่าคุณควรเขียนลงความคิดสำหรับการลงทุนเช่นว่าภาคการดูแลสุขภาพเป็นเท่าไหร่เพื่อช่วยให้ขาลงเหตุผล "คุณต้องการที่จะถามตัวเองว่าทำไมฉันคิดว่านี่เป็นโอกาสที่อะไรคือความเสี่ยงหรือไม่จะทราบได้อย่างไรถ้าวิทยานิพนธ์ของฉันได้เล่นออกมา?" หลังจากที่คุณทำวิจัยการเลือกอีทีเอฟเป็นส่วนที่ง่าย ให้ความสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับสิ่งที่ทำให้ดัชนีที่กองทุนมีการติดตาม ยุทธศาสตร์ที่ 4 เจ้าของพันธบัตรที่เหมาะสม คุณสามารถใช้ ETFs ปรับแต่งส่วนใดส่วนหนึ่งของการลงทุนของคุณรวมถึงพันธบัตร แม้ว่าภาคการลงทุนในตลาดหุ้นไม่ดูเกินราคาโจ่งแจ้งวันนี้คุณไม่สามารถพูดได้เหมือนกันเกี่ยวกับการออกพันธบัตร ตลาดพันธบัตรสหรัฐเบ้อย่างหนักต่อหนี้ภาครัฐซึ่งอาจจะมีความเสี่ยงสูงกว่าที่ปรากฏ เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน Barclays Capital สหรัฐดัชนีรวมบอนด์ดัชนีตามกันอย่างแพร่หลายที่ติดตามสหรัฐพันธบัตรการลงทุนชั้นมี 74% ของสินทรัพย์ในพันธบัตรและตราสารหนี้ที่รัฐบาลค้ำประกัน (เช่นพันธบัตรที่ออกโดย Fannie Mae, Freddie Mac และ หุบเขาเทนเนสซี Authority) ในแง่ของความเสี่ยงค่าเริ่มต้นสหรัฐพันธบัตรรัฐบาลที่มีความปลอดภัยมาก แต่หนี้ภาครัฐที่เกี่ยวข้องกับการที่มีความสำคัญเป็นพิเศษกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์และอยู่ห่างไกล likelier จะเพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันมากกว่าที่จะลดลง (ราคาพันธบัตรย้ายไปในทิศทางที่ตรงข้ามของอัตราผลตอบแทน) สิ่งที่เป็นผลงานที่ดีกว่าพันธบัตรอาจจะมีลักษณะอย่างไร สำหรับ starters, คุณสามารถเป็นเจ้าของพันธบัตรรัฐบาลผ่านกองทุนที่ลงทุนในตราสารธนารักษ์อัตราเงินเฟ้อที่มีการป้องกันเช่น Pimco 1-5 ปีสหรัฐดัชนี TIPs (STPZ) แม้ว่าเคล็ดลับอาจจะสูญเสียคุณค่าควรสนใจอัตราเริ่มต้นที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่พวกเขาจะถือได้ดีกว่ามาตรฐานถ้าขุมคลังเพิ่มขึ้นในอัตราที่อยู่ในการตอบสนองต่อรถกระบะในอัตราเงินเฟ้อ และการจำนองหน่วยงานการรับประกันซึ่ง iShares MBS บาร์เคลย์บอนด์ (MBB) เป็นตัวเลือกที่ดียังคงมีสถานที่ สมดุลเหล่านั้นภาครัฐได้รับการสนับสนุนด้วยการให้ความช่วยเหลือที่มีคุณภาพสูงหุ้นกู้จากบาร์เคลย์กลาง iShares เครดิตตราสารหนี้ (CIU) นอกเหนือไปจากการถือหุ้นในพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีที่มี PowerShares สร้างอเมริกาบอนด์ผลงาน (BAB) เพิ่มผลผลิตของคุณด้วยตำแหน่งที่เจียมเนื้อเจียมตัวในที่มีคุณภาพต่ำหุ้นกู้ผ่านกองทุน SPDR Barclays Capital High Yield Bond (JNK) สุดท้ายกระจายต่างประเทศที่มีหุ้นขนาดเล็กใน USD iShares JPMorgan ตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ (EMB) สำหรับวิธีการแยกชิ้นส่วนของผลงานของตราสารหนี้ที่สร้างขึ้นเองของคุณเริ่มต้นด้วยการตัดสินใจเลือกวิธีการมากที่จะลงทุนในพันธบัตรขยะและที่เกิดขึ้นใหม่ในตลาดทุนทั้งสอง ETFs เสี่ยง แยกที่เหลือของทรัพย์สินของคุณอย่างเท่าเทียมกันในหมู่คนอื่นอีกสี่ ETFs ถ้าคุณต้องการที่จะก้าวร้าวมากขึ้นคุณสามารถสร้างป้องกันอัตราการเพิ่มขึ้นที่น่าสนใจโดยการเพิ่มผกผันพันธบัตรกองทุนหนึ่งที่ออกแบบมาเพื่อขอบคุณเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นธนารักษ์ (และราคาของพวกเขาลดลง) หนึ่งในกองทุนดังกล่าวเกินขีด ProShares 20 ปีกรมธนารักษ์ (TBT) พยายามที่จะกลับมาเป็นครั้งที่สองผกผันของผลตอบแทนระยะยาวขุมคลังในชีวิตประจำวันดังนั้นจึงควรโพสต์กำไรที่มั่นคงถ้าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามการลงทุนในกองทุน leveraged มาพร้อมกับชุดของตัวเองของความเสี่ยง และกองทุนนี้จะโพสต์ความสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ถ้าอัตราระยะยาวลดลง